Les actions sont en chute libre. Les obligations et l'épargne bancaire ne rapportent presque rien. Le marché du travail des seniors n'est guère accueillant. Ne serait-il pas merveilleux si ceux d'entre nous qui sont à la retraite ou proches de la retraite pouvaient se rabattre sur l'attente d'antan – une bonne pension à l'ancienne ?
Malheureusement, beaucoup ne le peuvent pas. Les retraites d'aujourd'hui sont rares, et même si vous pouviez trouver un emploi qui en offre un, il faudrait des décennies pour constituer une prestation décente.
Il existe cependant une alternative. Vous pouvez « acheter une pension » en investissant dans une rente immédiate , qui peut vous procurer un revenu garanti à vie, dès le début. De nombreux conseillers financiers ont recommandé cela aux clients nerveux à l'idée de compter sur les actions et les obligations.
"L'un des plus grands avantages d'une rente immédiate est qu'elle peut offrir la possibilité de recevoir un revenu garanti à vie, indépendamment de ce qui se passe sur le marché, ou même dans l'économie en général", explique Brad Cummins, fondateur de Local Life Agents, un assureur en ligne.
« D'autres alternatives financières peuvent fournir plus ou moins de revenus (qu'une rente), en fonction de ce qui se passe sur le marché ou de ce qui se passe avec les taux d'intérêt. (Mais) une rente est le seul véhicule financier qui peut garantir que son propriétaire ne survivra pas à sa capacité génératrice de revenus. »
Comment fonctionne une rente. Aujourd'hui, une femme de 67 ans avec 100 000 $ pourrait acheter une rente immédiate qui commencerait immédiatement à payer 6 660 $ par an et continuerait aussi longtemps qu'elle vivrait, selon ImmediateAnnuities.com. Comparez ce rendement de 6,66% aux 1,67% que vous pourriez gagner avec un bon du Trésor américain à 10 ans.
Il y a cependant des inconvénients. Plus important encore, une fois que vous avez acheté la rente, votre capital n'est plus là – il n'est plus là pour vos héritiers, ou pour que vous puissiez puiser en cas d'urgence ou pour passer à un investissement plus attrayant . Si vous décédez trop tôt, votre revenu de rente peut être bien inférieur à ce que vous aviez dépensé. Et une partie de ce « rendement » élevé est en fait un retour progressif de votre capital, de sorte que le paiement n'est pas aussi généreux qu'il y paraît.
Étant donné que les acheteurs qui décèdent prématurément percevront peu, les compagnies d'assurance qui vendent des rentes peuvent se permettre ces versements importants. Mais avec une rente de 100 000 $ versant 6 600 $ par an, les 15 premières années de revenu ne sont en réalité rien de plus qu'un remboursement de capital. Après cela, le revenu est un véritable retour sur investissement.
Aaron Gilman, président d'IFP Wealth Management à Tampa, en Floride, affirme qu'il faut généralement environ 14 ans pour que le revenu de rente soit égal au coût de la police. Étant donné qu'un investissement alternatif rapporterait des intérêts et préserverait le capital, il faut environ 30 ans pour qu'une rente verse suffisamment pour devenir un investissement attrayant, dit-il. Un homme qui achète une rente à 65 ans et décède à 84,4 ans, l'espérance de vie actuelle, gagnerait généralement un taux de rendement à vie de seulement 3 pour cent, dit Gilman.
Un acheteur qui vit assez longtemps peut en effet recevoir plus de revenus que la rente ne lui a coûté, mais dans 20 ans, cette mensualité achètera moins qu'aujourd'hui.
« Après avoir tenu compte de l'inflation, les résultats deviennent encore moins attrayants, explique Gilman. À 3 % (inflation), vous ne conservez que 55 % de votre pouvoir d'achat d'origine d'ici l'an 20 », dit-il.
Les assureurs proposent aux avenants d'augmenter les paiements pour compenser l'inflation, de fournir un revenu pendant une période garantie même en cas de décès du preneur d'assurance ou de maintenir le revenu pour un conjoint. Mais tout cela réduit le paiement.
La question du taux d'intérêt. Un autre dilemme est de savoir s'il faut acheter maintenant ou attendre que les taux d'intérêt augmentent. Étant donné que les paiements de rente sont guidés par la meilleure estimation de l'assureur quant à ce qu'il peut gagner en investissant les paiements des acheteurs, les paiements sont plus importants lorsque les taux d'intérêt sont plus élevés.
Si vous saviez que les taux seraient considérablement plus élevés dans un an, il serait payant d'attendre. Mais il est impossible de savoir si les taux vont augmenter et de combien, et attendre signifie renoncer aux revenus que vous pourriez percevoir entre-temps. Donc, si une rente immédiate semble bonne et que vous avez besoin d'un revenu maintenant, il serait peut-être préférable d'aller de l'avant.
Pour compliquer davantage les choses, acheter à un âge plus avancé peut augmenter le flux de revenus, car vous ne recevrez pas autant de paiements que si vous aviez acheté plus tôt. La femme mentionnée ci-dessus pourrait recevoir 7 608 $ par an, au lieu de 6 660 $, en achetant à 72 au lieu de 67. Bien sûr, elle perdrait 33 300 $ en raison du retard de cinq ans. (Cela suppose qu'il n'y a aucun changement dans les taux d'intérêt.)
Qui bénéficierait d'une rente immédiate ? La plupart des experts disent que c'est une personne qui a besoin d'un revenu fiable pour combler l'écart entre le coût de la vie et d'autres revenus, tels que la sécurité sociale ; quelqu'un qui est nerveux à l'idée de dépendre d'actifs volatils comme les actions ; et quelqu'un qui a de bonnes chances de vivre longtemps.
Même celui qui répond à tous ces critères serait sage de ne consacrer qu'une partie de ses avoirs de retraite à une rente, selon la plupart des experts. D'autres avoirs peuvent offrir de meilleurs rendements et seront très certainement plus liquides, fournissant de l'argent pour des dépenses imprévues.
"Une fois que le flux de revenus de la rente est activé, la décision ne peut pas être annulée", a déclaré Cummins.
Compte tenu de cela, les acheteurs doivent faire leurs achats avec soin, en se concentrant sur les assureurs ayant des cotes élevées et en comparant les paiements et d'autres conditions. Envisagez de consulter un courtier d'assurance qui représente une variété de fournisseurs et peut vous conseiller sur les avantages et les inconvénients d'options telles que les avenants d'inflation.
Quelles sont les meilleures alternatives ?
Gilman pense qu'une meilleure option est un portefeuille « échelonné » d'obligations municipales et d'entreprises de premier ordre de diverses échéances. Cela fournirait un revenu fiable, et si les taux d'intérêt augmentent, les obligations arrivant à échéance pourraient être réinvesties pour des rendements plus élevés, augmentant ainsi le flux de revenus et aidant à compenser l'inflation.
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