La rhétorique continue de guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine, et le potentiel de droits de douane sur d'autres pays créent une plus grande volatilité sur le marché boursier.
Certains secteurs boursiers comme la technologie, les matériaux et l'industrie sont plus touchés que d'autres secteurs du marché en ce qui concerne les nouvelles de la guerre commerciale avec la Chine. Mais il existe d'autres secteurs et d'autres investissements qui peuvent offrir aux portefeuilles un petit abri contre les tempêtes commerciales.
Warren Gerow, analyste principal en investissement chez Sightline Wealth Management à Toronto, affirme que les guerres commerciales sont très complexes. Il dit qu'il est difficile de connaître l'impact final exactement parce que la fabrication est devenue beaucoup plus mondialisée, le consommateur final est susceptible de ressentir le plus les impacts.
"Les pressions sur les coûts vont être inflationnistes car [les fabricants] vont devoir trouver un substitut ou un remplacement pour les marchandises", a déclaré Gerow.
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Tom Essaye, fondateur et président de Sevens Report Research à Palm Beach Gardens, en Floride, a déclaré que la réunion des ministres des Finances et des gouverneurs des banques centrales du G-20 du week-end dernier n'avait produit aucun progrès sur le commerce américano-chinois et qu'il n'y avait pas de négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine. prévu avant une autre réunion au sommet du G-20 plus tard ce mois-ci. Le G-20 est composé de représentants des pays industrialisés et des pays émergents.
La rhétorique de la guerre commerciale ne va pas disparaître de sitôt, déclare Kristina Hooper, stratège en chef des marchés mondiaux chez Invesco à New York. La relation entre les États-Unis et la Chine se détériore au-delà du simple commerce, dit-elle, et compte tenu des circonstances actuelles, il n'est pas clair si la Chine voudra même parler étant donné à quel point les États-Unis ont poussé la nation asiatique.
Bien que les États-Unis et le Mexique semblent avoir un accord pour éviter les tarifs, Hooper dit que l'annonce des États-Unis selon laquelle ils utiliseraient les tarifs comme moyen de lutter contre l'immigration a changé la donne, dit-elle.
"Je crois fermement que la seule menace d'utiliser les tarifs pour atteindre des objectifs de politique non commerciale est très préoccupante et contribuera probablement à une escalade significative de l'incertitude de la politique économique - même si la situation actuelle a été résolue", a déclaré Hooper.
Voici trois domaines pour apaiser les craintes des investisseurs et isoler un portefeuille d'investissement des guerres commerciales :
Utilitaires.
Immobilier.
Or.
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Utilitaires
Comme généralisation grossière, Hooper dit que les investisseurs récompenseront initialement les secteurs du marché qui ont une exposition limitée aux revenus en dehors des États-Unis par rapport à ceux qui n'en ont pas. "Donc, si vous le regardez de ce point de vue, bien sûr, les services publics ont fière allure", dit-elle.
Essaye dit que les services publics sont également logiques du point de vue du rendement des dividendes. Alors que les investisseurs se tournent vers la sécurité des bons du Trésor américain au milieu des conflits de friction commerciale, les rendements obligataires chutent. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans est de 2,1% contre 2,9% il y a un an. Alors que le vaste secteur des télécommunications a des dividendes élevés, le remaniement du secteur l'année dernière signifie qu'un certain nombre de noms technologiques tels que Facebook (ticker: FB ) et Alphabet ( GOOGL , GOOG ), avec une exposition à la Chine sont désormais inclus.
Il dit que bien que les évaluations des services publics soient élevées parce que les investisseurs recherchent la sécurité et que l'évaluation est toujours une préoccupation, ces préoccupations liées à la guerre commerciale ne disparaissent pas.
"Tant que nous avons ces influences macro, je préfère prendre un utilitaire plus cher, disons NextEra Energy (NEE) en ce moment, plutôt que de penser que tout cela va marcher et acheter Apple (AAPL) sur le creux de la vague. ," il dit. "Parce que si ce n'est pas le cas, Apple va être très durement touché."
Gagnants et perdants de la guerre commerciale
Immobilier
L'immobilier a beaucoup de similitudes avec les services publics pour les investisseurs à la recherche d'un abri contre les tempêtes de la guerre commerciale, disent Hooper et Essaye. Tout comme les services publics, l'immobilier et les fonds comme les fiducies de placement immobilier, connus sous le nom de FPI, paient souvent des dividendes élevés, ce qui en fait de bonnes alternatives pour les demandeurs de titres à revenu fixe.
Essaye souligne que le fonds négocié en bourse S&P 500 Real Estate Select Sector SPDR Fund ETF (XLRE) n'a pas d'exposition directe à la Chine et qu'il est principalement composé de FPI axées sur le marché intérieur. Le fonds a un rendement de 3,2%, dit-il. Il ajoute que l'exposition de ce secteur est légèrement différente – les impacts d'un marché immobilier affaibli. "Mais c'est à peu près le même risque de ralentissement de l'économie", dit-il.
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Or
Jeff Klearman, gestionnaire de portefeuille chez GraniteShares, affirme que le métal précieux est souvent considéré comme une valeur refuge en période de troubles, et que les prix de l'or se sont redressés au cours des dernières semaines et se négocient désormais à plus de 1 300 $ l'once.
Les frictions commerciales entre les États-Unis et la Chine entraînent des problèmes de croissance mondiale, dit-il, et les banques centrales mondiales comme la Banque du Japon et la Banque centrale européenne continuent d'avoir une politique monétaire qui fait des accommodements.
Avec des attentes selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait devoir assouplir sa politique monétaire après une série de hausses de taux d'intérêt, cela soutient l'or, ajoute-t-il. Des taux d'intérêt plus élevés augmentent le coût d'opportunité de la détention de cet actif. Les lingots ne paient aucun taux d'intérêt. Des taux plus bas peuvent donc faire du lingot d'or un investissement attrayant, surtout si les investisseurs le considèrent comme une réserve de valeur en période de turbulences.
Bien que l'inflation ne soit plus un problème depuis plusieurs années, la reprise des tensions commerciales pourrait en être l'étincelle, selon Hooper.
"L'augmentation des tarifs et certainement les conditions actuelles dans lesquelles il n'y a vraiment pas de fin en vue pour ces guerres commerciales suggèrent que nous pourrions connaître certains niveaux d'inflation, ce qui fera une autre raison de passer à l'or", dit-elle.
9 actions de dividendes à l'abri d'une guerre commerciale
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