Grâce à une reprise d'une décennie sur les marchés de l'immobilier, de l'emploi et des actions, le secteur de la construction semble être en plein essor.
Sans parler de l'effet de l'urbanisation à travers le monde, créant de nouvelles demandes de logements à proximité des villes, déclare Jeffrey Sica, président, PDG et directeur des investissements de Circle Squared Alternative Investments à Morristown, New Jersey.
Les ventes, les marges bénéficiaires et les niveaux de dotation signalent une expansion continue de l'activité de construction à l'échelle nationale, selon un récent indice de confiance dans la construction publié par Associated Builders and Contractors. Seuls 3,4 % des sous-traitants prévoient de réduire leurs effectifs au cours des six prochains mois et plus de 70 % des personnes interrogées s'attendent à ce que leurs ventes augmentent au cours du premier semestre de 2019.
Voir:
Et ce n'est pas seulement une aubaine pour les investisseurs dans les entreprises de construction ou les chaînes d'approvisionnement : il existe une variété de bénéficiaires de la croissance des marchés finaux de la construction, déclare Brent Thielman, directeur général et analyste de recherche principal chez D.A. Davidson & Co. à Portland, Oregon.
L'industrie n'est pas sans risque et reste le domaine le plus risqué pour l'investissement immobilier, déclare Bill Mulvahill, analyste en investissement bancaire et fondateur d'Essential Wealth. C'est parce que les banques et les particuliers qui ont été le plus touchés au cours de la dernière récession sont ceux qui ont investi dans la construction à la fin du cycle.
En tant que tel, il est important que les investisseurs achètent avec prudence, en diversifiant intelligemment pour à la fois capitaliser lorsque le moment est venu et reculer quand ou si ce n'est jamais le cas. Les experts offrent les considérations uniques suivantes lorsqu'ils investissent dans l'industrie de la construction :
Achetez des actions dans les grands constructeurs de maisons.
Diversifiez avec les ETF et les fonds communs de placement.
N'oubliez pas les infrastructures publiques.
Regardez la technologie.
Diversifier en investissant dans le bois
Acheter des actions dans les constructeurs de grandes maisons
Parmi eux, Toll Brothers (ticker: TOL), l'un des plus grands constructeurs de maisons de luxe aux États-Unis, explique Robert Johnson, professeur de finance au Heider College of Business de l'Université de Creighton.
L'action se vend à un ratio cours/bénéfice à terme de 8,66, et les analystes s'attendent à ce que les bénéfices augmentent à un taux annuel moyen de 8,69 % au cours des cinq prochaines années, ajoute-t-il.
"Cela signifie qu'il se vend à un ratio PEG (ou prix-bénéfice divisé par la croissance attendue) d'environ 1, ce qui est très attrayant du point de vue de l'investissement dans la valeur", a-t-il déclaré.
Voir:
La société connaît un bon début d'année 2019, les performances du premier trimestre ayant dépassé les attentes de la direction, les revenus ayant augmenté de 16% d'une année sur l'autre. Les revenus de TOL sur 12 mois sont supérieurs de 22% à ceux de l'année précédente.
Diversifiez avec les ETF et les fonds communs de placement
L'industrie de la construction est le plus gros consommateur de matières premières, représentant 50 % de la production mondiale d'acier et 3 milliards de tonnes de matières premières dans le monde, dit Thielman, faisant des entreprises telles que US Concrete ( USCR ), Encore Wire Corp. ( WIRE ), Emcor Groupe ( EME ), Granite Construction ( GVA ) et Construction Partners ( ROAD ) attractifs.
Mais les investisseurs peuvent se diversifier avec des fonds négociés en bourse et des fonds communs de placement qui répartissent le risque qui pourrait découler d'un ralentissement du marché de la construction ou du logement. Par exemple, le FNB iShares U.S. Home Construction (ITB) se négocie à environ 38 $, contre 23,36 $ il y a cinq ans, mais il est resté stable l'année dernière. Ses avoirs comprennent Toll Brothers, D.R. Horton ( DHI ), Lennar Corp. ( LEN ), NVR ( NVR ) et Lowe's Companies ( LOW ), entre autres.
Souvenez-vous des infrastructures publiques
"Nous pensons que les dépenses dans les infrastructures civiles (telles que) les routes, les ponts, l'eau et les eaux usées en sont encore aux premiers stades de la reprise avec des années de potentiel de croissance à venir", a déclaré Thielman. "Certains secteurs du marché de la construction non résidentielle et commerciale tels que les centres de données, la fabrication, les écoles ainsi que le commerce général liés à la croissance des logements unifamiliaux continuent également d'offrir une bonne croissance jusqu'en 2019 également."
Se tourner vers la technologie
Tout comme pour d'autres industries, les progrès technologiques aident l'industrie de la construction à devenir plus efficace et rentable. Les entreprises de technologie de la construction ont reçu 10 milliards de dollars de financement d'investissement de 2011 à 2017, selon le cabinet de conseil McKinsey & Co.
Voir:
L'utilisation de drones, par exemple, devient de plus en plus importante pour identifier les chantiers potentiels, surveiller l'avancement de la construction et fournir des visites virtuelles aériennes des projets terminés, explique Sica.
"Ces données sont extrêmement précieuses pour les entrepreneurs et les constructeurs afin qu'ils puissent s'adapter aux changements de calendrier des projets, aux contraintes budgétaires et même aux problèmes de sécurité imprévus, les aidant finalement à devenir plus efficaces et plus rentables", a-t-il déclaré.
Ensuite, il y a les investissements technologiques dans les « bâtiments intelligents » qui offrent un contrôle avancé pour de nombreuses opérations, y compris l'éclairage, la température, les appareils électroménagers et le son. Les entreprises privées et cotées en bourse qui fournissent ces produits présentent des opportunités de croissance.
Les investissements les plus populaires dans les technologies de la construction sont peut-être ceux qui impliquent la gestion des performances et la productivité sur le terrain, avec 29% des entreprises développant des outils pour ces domaines, explique McKinsey.
Investir est plus facile que vous ne le pensez
Comparer les offres
Comparer les offres
