Nike Inc (NYSE : NKE) est la dernière entreprise à avoir été accusée d'inconduite au travail par la haute direction. Jeudi, Nike a annoncé la démission du président de la marque Trevor Edwards à la suite d'une enquête interne sur le comportement au travail.
Nike n'est pas entré dans les détails des circonstances qui ont conduit à la démission d'Edwards, mais dans une note interne, le PDG Mark Parker a fait référence à des types de comportement "survenant au sein de notre organisation qui ne reflètent pas nos valeurs fondamentales d'inclusion, de respect et d'autonomisation. ."
[Voir : Terminer en premier avec les stocks de vêtements de sport.]
Edwards a joué un rôle dans le plan de restructuration récemment annoncé par Nike, qui implique la suppression de 1 400 employés et la réduction du nombre de ses offres de produits. Nike a eu du mal à s'adapter à un environnement de vente de vêtements de sport terne en Amérique du Nord au cours des derniers trimestres, faisant état d'une croissance négative du bénéfice par action au cours de chacun des deux derniers trimestres.
L'action Nike a relativement bien résisté par rapport à ses pairs comme Under Armour ( UA , UAA ) en raison de l'exposition de Nike aux marchés internationaux à forte croissance. Au cours des trois dernières années, les actions Nike ont augmenté de 38,4% tandis que les actions Under Armour ont baissé de 58,1%.
Les investisseurs n'ont pas beaucoup réagi à la nouvelle du départ d'Edwards vendredi matin, faisant baisser le titre de moins de 1%. Les analystes voient une route difficile à parcourir pour Nike avec ou sans Edwards.
L'analyste de Bank of America, Robert Ohmes, affirme que les investisseurs de Nike sont confrontés à un certain nombre de risques à venir, à commencer par la forte valorisation de ses actions. De plus, Ohmes affirme que les attentes concernant les lancements de produits Nike en 2018 sont dangereusement élevées.
"Les prévisions de Nike pour l'année entière dépendent d'une accélération des nouvelles plates-formes (VaporMax, React, ZoomX), qui pourraient ne pas devenir suffisamment importantes pour compenser les déficits de revenus des plates-formes principales de Nike (telles que Roshe et Free) qui sont désormais remises au détail ", dit Ohmes.
[Voir : 8 entreprises sportives pour jouer le marché boursier.]
Ohmes dit que les niveaux de stocks de Nike en pourcentage des ventes ont récemment atteint leur plus haut niveau depuis l'exercice 2003. De plus, Nike ne bénéficiera pas des réductions d'impôt sur les sociétés américaines que de nombreuses autres entreprises américaines obtiendront en raison de son pourcentage élevé de bénéfices à l'étranger.
"Nous voyons un inconvénient au multiple P/E actuel de NKE étant donné la pression des parts de marché aux États-Unis et les comparaisons internationales difficiles, qui compensent la forte dynamique et la force directe aux consommateurs en Chine", a déclaré Ohmes.
Bank of America a une note de "sous-performance" et un objectif de prix de 42 $ pour l'action NKE.
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