Apple Inc. (ticker: AAPL) est à l'ordre du jour cette semaine pour publier ses résultats fiscaux du deuxième trimestre cette semaine, et certains investisseurs minimisent l'importance de cette annonce au lieu de la sortie imminente de l'iPhone 8.
Grosse erreur.
L'action Apple a bondi de près de 25% jusqu'à présent cette année, mais plus important encore, elle s'est stabilisée à des sommets historiques pendant environ un mois. AAPL est enroulé et prêt à bouger, et le rapport d'Apple pour le deuxième trimestre – qui doit être publié après la cloche de mardi – est le catalyseur le plus probable pour une sorte d'évasion (ou de panne).
Les chiffres du titre. Les investisseurs recherchent une croissance décente d'Apple pour son deuxième trimestre fiscal, notamment une augmentation de 6,3% des bénéfices à 2,02 $ par action et une augmentation de 4,8% des revenus à 53 milliards de dollars. Pour la première fois depuis un certain temps, ces chiffres bénéficient de comparables favorables. Si vous vous souvenez, le deuxième trimestre de 2016 a été le premier trimestre de contraction des revenus d'Apple en 13 ans, ainsi que la première fois que les ventes d'iPhone ont diminué.
L'iPhone 7. L'iPhone est toujours le plus gros générateur de revenus d'Apple, donc là où va l'iPhone, AAPL va. Cela pourrait être un sac mélangé ce trimestre. Les données de la société de recherche IDC évaluent les expéditions d'iPhone d'Apple à 51,6 millions, en hausse de seulement 0,7%. Cependant, Laura Martin de Needham est beaucoup plus optimiste, estimant une croissance de plus de 4 pour cent à 53,35 millions d'unités. Mais la combinaison de produits de ces unités est également importante. Des données récentes de Consumer Intelligence Research Partners montrent que le combo iPhone 7/7 Plus représentait 68% des ventes totales d'iPhone pour le trimestre se terminant le 1er avril, contre 70% pour le combo iPhone 6s/6s Plus il y a un an. De plus, les anciens modèles d'iPhone se sont mieux vendus au premier trimestre que les années précédentes. Ces deux facteurs pourraient compromettre le prix de vente moyen.
[Lire : Apple pourrait devenir la prochaine grande action à dividendes,]
L'iPhone en Chine. Les ventes chinoises sont une tranche spécifique des données de vente d'iPhone à surveiller. Les revenus annuels du deuxième plus grand marché d'Apple ont diminué pour la première fois en 2016, et ce n'était pas qu'un glissement : ils ont plongé de 23% à 44,9 millions d'unités. Des entreprises locales, dont Huawei et Oppo, en pleine expansion, rongent les performances de l'iPhone chinois, et les difficultés persistantes ne seront pas seulement décevantes - elles pourraient également freiner à quel point les investisseurs devraient être optimistes à propos de la grande sortie de l'iPhone 8.
Comment va cette division des services ? La division des services est en train de devenir pour Apple ce qu'Amazon Web Services est devenu pour Amazon.com (AMZN) - ce n'est pas la plus grosse part du gâteau, mais c'est un domaine en croissance rapide (Tim Cook voit ses revenus doubler d'ici 2020) et offre des marges élevées. Au cours du premier trimestre fiscal, les revenus des services – qui comprennent les ventes d'iTunes, d'Apple Pay, de l'App Store et d'autres services – ont bondi de 18 % à 7,2 milliards de dollars et représentaient 9 % des revenus. En fait, Services est désormais un contributeur de revenus plus important que la division iPad. Du point de vue du dollar pur, une faiblesse inattendue ici ne tuera pas Apple, mais cela pourrait nuire considérablement au sentiment, surtout si elle est associée à de faibles ventes d'iPhone.
Plus d'argent pour les investisseurs. Apple devrait augmenter son dividende ce trimestre, et Amit Daryanani de RBC Capital, qui a actuellement une note de "surperformance" sur l'action AAPL, pense que la société augmentera le dividende de 15%. Cela impliquerait un paiement trimestriel de 65 ou 66 cents, ce qui équivaut à un rendement de 1,8 % aux prix courants. Il voit également la société augmenter son programme de rachat de 30 milliards de dollars à 35 milliards de dollars.
Quelques notes finales alors que nous nous dirigeons vers le rapport de mardi :
Ne transpirez pas l'Apple Watch. Cette unité n'est pas divisée séparément et fait simplement partie de la division "Autre" qui comprend également Beats, Apple TV, iPods et accessoires. Cette division dans son ensemble ne représentait que 5 % des revenus du dernier trimestre. Le problème? L'Apple Watch représente déjà environ 80% des revenus du marché des montres intelligentes - et les estimations de croissance dans ce segment global continuent d'être piratées. Une Apple Watch réussie, c'est beau, mais finalement pas très matériel.
Les nouvelles et les mises à jour sur les prochaines versions de l'iPhone ont tendance à arriver séparément, alors ne vous attendez pas à en entendre beaucoup sur le front de l'iPhone 8.
Plus de revenus en perspective
Tesla (TSLA). Tesla est peut-être la situation la plus intéressante parmi les rapports sur les bénéfices des grands noms. Les actions TSLA sont en hausse de 47% depuis le début de l'année et ont clôturé vendredi juste après les sommets historiques établis en cours de journée. La société a déjà annoncé des livraisons au premier trimestre meilleures que prévu en avril, et Piper Jaffray a encore excité les taureaux avec une mise à niveau pour "acheter" et une hausse de 65% du prix cible. Mais la situation avant le rapport de mercredi soir s'installe de la même manière que la réaction de vente de nouvelles en février, lorsqu'il a annoncé des revenus battant la rue au quatrième trimestre et des pertes plus faibles que prévu. Tesla a une grosse barre à franchir, les analystes estimant un boom des ventes de 127%, passant à une perte de 44% plus étroite à 81 cents par action.
[Lire : Elon Musk est déterminé à changer le monde.]
Fitbit ( FIT ) : Fitbit se trouve dans une situation polaire opposée, du point de vue des sentiments. Les investisseurs ont vendu plus de 20% d'actions FIT cette année, poursuivant une baisse de près de 90% par rapport à leur pic d'août 2015. Pendant ce temps, des rapports indiquent maintenant que sa montre intelligente GPS très attendue a subi des retards massifs et ne sera publiée qu'à l'automne. Fitbit est également embourbé dans une bataille de relations publiques au sujet du récent rapport d'une femme selon lequel son Flex 2 a mal fonctionné et a explosé alors qu'il était sur son bras, la société faisant valoir que des "forces externes" ont endommagé l'appareil. Cependant, le spécialiste du suivi de la condition physique a une barre extrêmement basse pour le rapport sur les résultats de mercredi soir, les analystes cherchant à ce que la société passe d'un bénéfice de 10 cents à une perte de 19 cents sur une baisse de 44,4% des revenus à 280,8 millions de dollars. Alors ne comptez pas sur un rebond de chat mort sur un battement significatif.
Le calendrier des gains de cette semaine
Lundi. Advanced Micro Devices ( AMD ), Cardinal Health ( CAH ), Dish Network Corp. ( DISH ),
Mardi. Akamai Technologies ( AKAI ), BP PLC ( BP ), Coach ( COH ), ConocoPhillips ( COP ), CVS Health Corp. ( CVS ), Etsy ( ETSY ), FireEye ( FEYE ), First Solar ( FSLR ), Gilead Sciences ( GILD ) ), Lumber Liquidator Holdings ( LL ), MasterCard ( MA ), Merck & Co. ( MRK ), Pfizer ( PFE ), Mondelez International ( MDLZ ), Twilio ( TWLO )
Mercredi. American International Group ( AIG ), Angie's List ( ANGI ), CenturyLink ( CTL ), Clorox Co. ( CLX ), Facebook ( FB ), Groupon ( GRPN ), Kraft Heinz Co. ( KHC ), Metlife ( MET ), Reynolds American ( RAI ), Southern Co. ( SO ), Sprint Corp. ( S ), Square ( SQ ), Transocean Ltd. ( RIG ), Yum Brands ( YUM )
Jeudi. Activision Blizzard ( ATVI ), Cabela's ( CAB ), Chesapeake Energy Corp. ( CHK ), Kellogg Co. ( K ), LendingClub Corp. ( LC ), Royal Dutch Shell ( RDS/A ), Shake Shack ( SHAK ), Viacom ( VIAB ), Groupe Zillow ( Z )
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Vendredi. Cigna Corp. ( CI ), TransCanada Corp. ( TRP )
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